本報記者 賈林海
今年初以來，受供需變化及原燃料價格波動影響，黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)面臨前所未有的經(jīng)營風險，一些煤焦鋼企業(yè)積極求變，把目光放在了期貨市場上。
8月17日，由大連商品交易所（下稱大商所）支持、上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司主辦的中國鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)（衍生品）大會鋼鐵燃料論壇在山東省青島市召開。《中國冶金報》記者從會上了解到，當前，利用衍生品工具抵御市場風險，已成為黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的不二之選。
鋼鐵、煤炭市場
呈現(xiàn)不同程度震蕩
“當前，中國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，影響中國鋼材價格走勢最關(guān)鍵的變量是螺紋鋼，影響中國鋼鐵消費最關(guān)鍵的因素是房地產(chǎn)?！敝袊撹F工業(yè)協(xié)會總經(jīng)濟師王穎生在主題報告中提出。他表示，當前房地產(chǎn)市場面臨深刻調(diào)整，基礎設施建設速度放緩，鋼鐵行業(yè)正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。
“結(jié)構(gòu)調(diào)整主要體現(xiàn)在消費端、貿(mào)易端、供給端?！蓖醴f生進一步解釋道，其中，鋼鐵行業(yè)供給側(cè)主要呈現(xiàn)以下特點：長轉(zhuǎn)板、普轉(zhuǎn)特，熱軋產(chǎn)線和中厚板產(chǎn)線成為熱點，高端產(chǎn)品產(chǎn)線快速增加。
中國煤炭運銷協(xié)會秘書長趙建國介紹，當前，煤炭行業(yè)運行呈現(xiàn)出較多新特點。他從近年來煤炭行業(yè)運行情況分析指出，氣候因素、煤炭轉(zhuǎn)運能力及市場預期等對短時期煤炭供需平衡的影響越來越大。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額達到4127.6億元，同比下降23.3%。6月末，煤炭行業(yè)虧損面達到42.6%。
“今年初以來，受煤炭進口政策調(diào)整影響，煉焦煤市場由供需緊平衡逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤筛窬??！壁w建國介紹，特別是今年3月下旬以來，在經(jīng)濟形勢、政策變化等因素的綜合作用下，煤炭市場出現(xiàn)較大幅度震蕩。
“隨著增產(chǎn)保供政策全年常態(tài)化，動力煤價格從近年來的偏市場化逐漸轉(zhuǎn)向政府有序調(diào)控與市場競爭并存的局面。”趙建國認為，此輪煤炭市場周期始于2021年，受新冠疫情沖擊，國外供應鏈中斷，我國對外貿(mào)易訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，導致煤炭供需平衡局面被打破，全國多地出現(xiàn)“用煤荒”，煤炭價格也由2021年初的600元/噸左右迅速攀升至2000元/噸以上。進入2022年，俄烏沖突爆發(fā)，全球能源危機顯現(xiàn)，在海外能源價格暴漲的加持下，我國煤炭市場價格高位震蕩、持續(xù)走高。
趙建國認為：“這兩年的煤炭市場價格變化，已經(jīng)跳出市場經(jīng)濟客觀規(guī)律，是超常規(guī)、超預期的特殊現(xiàn)象。今年初以來，煉焦煤市場出現(xiàn)大幅震蕩，更多的是對原有超常規(guī)變化的修復，是煤炭價格向市場價格中樞回歸的表現(xiàn)。”
“數(shù)據(jù)顯示，我國能源消費增速由2000年—2012年的年均9%左右降至2012年—2022年的年均3%左右，其中煤炭消費增速由年均9%左右降至年均0.4%左右?！敝袊禾抗I(yè)協(xié)會黨委委員、紀委書記張宏介紹。
“從下游市場來看，以鋼鐵產(chǎn)業(yè)為例，我國粗鋼產(chǎn)量年均增速由2002年—2007年的21.86%降至2008年—2013年的8.84%，2014年—2020年又降至3.93%，近兩年連續(xù)出現(xiàn)負增長?！睆埡觐A計，根據(jù)我國電力、冶金、建材和化工等主要耗煤行業(yè)發(fā)展趨勢分析，煤炭消費總量將在2028年前后達到峰值，但煤炭作為我國主體能源的地位不會改變。
他進一步表示，煤炭消費總量達峰后，還將在總量平臺40億噸～43億噸的水平維持較長時間。這一時期不僅是煤炭行業(yè)的重要機遇期，還是煤炭老礦區(qū)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期。
張宏提出，在煤炭和煤基產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)量將陸續(xù)達峰的背景下，煤焦鋼行業(yè)必須轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，謀求可持續(xù)發(fā)展道路。他認為，要貫徹落實國家能源安全戰(zhàn)略，兜住能源安全底線，樹立全國統(tǒng)一大市場理念，以煤炭上下游一體化、跨區(qū)域戰(zhàn)略合作等新模式、新業(yè)態(tài)，促進煤炭供需有機銜接和市場平穩(wěn)運行。
大力推動
金融服務實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展
“當前，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈協(xié)同、金融服務與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展越來越重要。因此，要充分發(fā)揮期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、防風險、穩(wěn)預期等功能，大力推動金融服務實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展?！睆埡瓯硎?，希望行業(yè)協(xié)會、交易所、期貨公司，特別是煤炭、焦炭、冶金、建材等煤炭上下游行業(yè)企業(yè)共同努力，進一步支持期貨市場發(fā)展，鼓勵企業(yè)主動參與期貨交易，真正發(fā)揮和利用好期貨功能，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展做出貢獻。
物產(chǎn)中大金屬集團國際貿(mào)易三部總經(jīng)理彭書科介紹，當前，煤焦行業(yè)呈現(xiàn)四大顯著特征，即供需格局發(fā)生邊際變化，貿(mào)易格局與用戶習慣發(fā)生深刻變化，行業(yè)低庫存運行、價格劇烈波動，衍生品工具對現(xiàn)貨價格產(chǎn)生影響。他認為，利用衍生品工具可以滿足產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)套期保值、基差貿(mào)易、構(gòu)建虛擬庫存、鎖定加工利潤等需求。
近年來，大商所通過調(diào)整煤焦合約標的、優(yōu)化交割機制及交割布局等措施，有效保障期貨功能發(fā)揮。今年上半年，焦煤、焦炭期現(xiàn)價格相關(guān)性分別為96%、97%，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了有效的價格信號和風險管理工具。
“鋼鐵、煤焦作為我國重要的基礎產(chǎn)業(yè)，也是大商所衍生品體系的重要板塊，在推動國家經(jīng)濟發(fā)展、保障能源安全方面發(fā)揮著重要作用?！贝笊趟笨偨?jīng)理王玉飛表示，近年來，大商所堅持穩(wěn)中求進，聚焦鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)企業(yè)的重點難點問題，“一品一策”持續(xù)促進煤焦期貨功能發(fā)揮，不斷提升期貨市場運行質(zhì)量。
王玉飛表示，下一步，大商所將緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融改革3項任務，扎實推進期貨現(xiàn)貨結(jié)合、場內(nèi)場外協(xié)同、境內(nèi)境外連通的國際一流衍生品交易所建設，更好服務鋼鐵、煤焦產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
《中國冶金報》（2023年08月31日 03版三版）
