截至2023年4月底，A股47家上市鋼企2022年年度報(bào)告（文中所提企業(yè)均為上市鋼企A股簡(jiǎn)稱）已全部發(fā)布。從年報(bào)來看，在“需求減弱、價(jià)格下跌、成本上升、利潤(rùn)下滑”的運(yùn)行態(tài)勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)度過了充滿挑戰(zhàn)的2022年。

　　中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，會(huì)員鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65875億元，同比下降6.35%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額982億元，同比下降72.27%。從年報(bào)來看，雖然行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍下降，但整體保持了平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，其中不乏一些逆勢(shì)增長(zhǎng)、亮點(diǎn)突出的企業(yè)。

　　2022年上市鋼企普遍面臨挑戰(zhàn)

　　經(jīng)《中國(guó)冶金報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)梳理，2022年，從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化的幅度來看，有14家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收正增長(zhǎng)，占比約30%；33家企業(yè)實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，占比約70%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)企業(yè)有9家，占比約19%；負(fù)增長(zhǎng)企業(yè)有38家，占比約81%?？梢钥闯?，2022年?duì)I收及凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)企業(yè)占比遠(yuǎn)低于負(fù)增長(zhǎng)企業(yè)，上市鋼企經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比普遍下滑。

　　其中，凈利潤(rùn)排名居前的上市鋼企依次為：寶鋼股份121.87億元，同比下降48.4%；中信特鋼71.05億元，同比下降8.64%；華菱鋼鐵63.79億元，同比下降34.10%；永興材料63.20億元，同比增長(zhǎng)612.42%；鄂爾多斯（即內(nèi)蒙古鄂爾多斯資源股份有限公司）47.32億元，同比下降22.3%。可見，大部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也遭遇較大挑戰(zhàn)。不過，在2022年嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境下取得這樣的成績(jī)，也展現(xiàn)出了鋼鐵企業(yè)“不躺平”的發(fā)展姿態(tài)。

　　從各上市鋼企歸母凈利潤(rùn)的變化幅度來看，在實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的企業(yè)中，增長(zhǎng)幅度居前者為永興材料（612.42%）、常寶股份（246.8%）、東方鐵塔（104.12%）、久立特材（62.2%）、金嶺礦業(yè)（58.73%）；變化幅度最小者為釩鈦股份，增幅僅為1.24%，呈現(xiàn)出了較強(qiáng)穩(wěn)定性。在實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的企業(yè)中，下降幅度超過72.27%（鋼協(xié)會(huì)員鋼企整體下降幅度）的企業(yè)有16家，占比34%。其中，有10家上市鋼企（凌鋼股份、包鋼股份、重慶鋼鐵、柳鋼股份、馬鋼股份、八一鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、本鋼板材、中南股份、酒鋼宏興）虧損幅度超100%，同比均由盈轉(zhuǎn)虧；下降幅度最小的兩家企業(yè)為西寧特鋼（-0.30%）、中信特鋼（-8.64%）。

　　在此形勢(shì)下，不少鋼企陷入虧損。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有11家上市鋼企歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為負(fù)，分別是凌鋼股份、西寧特鋼、包鋼股份、重慶鋼鐵、柳鋼股份、馬鋼股份、八一鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、本鋼板材、中南股份、酒鋼宏興。其中，安陽(yáng)鋼鐵、酒鋼宏興、柳鋼股份虧損額居前，達(dá)20億元以上；中南股份、八一鋼鐵、本鋼板材、西寧特鋼、重慶鋼鐵虧損額在10億元以上。西寧特鋼由于觸及上交所“最近連續(xù)3個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性”的情形，股票簡(jiǎn)稱已自5月5日起正式變更為“?ST西鋼”。

　　面對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)普遍下滑的困境，有些鋼企有效抵御了市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，部分鋼企甚至逆勢(shì)大幅增長(zhǎng)，高質(zhì)量發(fā)展的屬性得到極大凸顯。

　　據(jù)《中國(guó)冶金報(bào)》記者梳理分析，中信特鋼、釩鈦股份兩家企業(yè)呈現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定運(yùn)行態(tài)勢(shì)。中信特鋼營(yíng)收微幅下降0.25%至983.45億元，凈利潤(rùn)小幅下降8.64%至71.05億元；釩鈦股份營(yíng)收增長(zhǎng)8.25%至150.88億元，凈利潤(rùn)微幅增長(zhǎng)1.24%至13.44億元，均體現(xiàn)了較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　根據(jù)年報(bào)，中信特鋼的“弱周期屬性”主要源于公司迅速轉(zhuǎn)變思路，主動(dòng)出擊應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。一是在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求疲軟的情況下，緊抓海外能源危機(jī)和供應(yīng)鏈調(diào)整的機(jī)遇期，精準(zhǔn)營(yíng)銷。2022年，中信特鋼外貿(mào)銷量突破150萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng)20.83%，噸鋼毛利創(chuàng)歷史新高。二是積極克服第一品牌軸承鋼和第二品牌汽車用鋼市場(chǎng)需求下滑的不利影響，搶抓風(fēng)電行業(yè)高速發(fā)展契機(jī)，加強(qiáng)第三品牌能源用鋼的市場(chǎng)開發(fā)。2022年，中信特鋼能源用鋼銷量突破400萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36.8%；70 余個(gè)重點(diǎn)開發(fā)的“小巨人”項(xiàng)目全年總銷量突破500萬(wàn)噸。三是加大科研創(chuàng)新投入、強(qiáng)化突破。2022年，中信特鋼研發(fā)支出38.5億元，同比增長(zhǎng)10.4%；在營(yíng)收中的占比達(dá)3.92%，同比增加0.38個(gè)百分點(diǎn)。2022 年，其還獲得授權(quán)專利354項(xiàng)、發(fā)明專利107項(xiàng)，并獲得6項(xiàng)國(guó)際發(fā)明專利授權(quán)；全年開發(fā)新產(chǎn)品252萬(wàn)噸。

　　“釩鈦股份的業(yè)績(jī)主要來源是通過將所生產(chǎn)產(chǎn)品出售來獲取效益；業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)要素是生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、銷售價(jià)格提升與生產(chǎn)成本控制，同時(shí)通過整合采購(gòu)、銷售渠道，建立穩(wěn)定的供銷客戶關(guān)系?！扁C鈦股份在其2022年年報(bào)中表示。2022年，釩電池儲(chǔ)能需求為釩產(chǎn)業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，加之近年來，國(guó)家層面、四川省和攀枝花市層面鼓勵(lì)支持鈦產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策相繼出臺(tái)，為釩、鈦產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)品應(yīng)用打開了巨大的空間。面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)形勢(shì)和新的市場(chǎng)機(jī)遇，釩鈦股份基于原料優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)優(yōu)勢(shì)等，采用“資源依托+工廠生產(chǎn)+產(chǎn)品直銷（代理）”方式，做大效益產(chǎn)品產(chǎn)銷規(guī)模，做優(yōu)產(chǎn)品銷售價(jià)格，體系化推進(jìn)降本增效，較好地完成了2022年各項(xiàng)工作。

　　在實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的9家鋼企中，永興材料（63.20億元、同比增長(zhǎng)612.42%）、常寶股份（4.71億元、同比增長(zhǎng)246.8%）、東方鐵塔（8.25億元、同比增長(zhǎng)104.12%）表現(xiàn)尤為突出，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度超100%。緊隨其后的是久立特材（12.88億元、同比增長(zhǎng)62.2%）、金嶺礦業(yè)（2.03億元、同比增長(zhǎng)58.73%）。

　　一是均屬于專注細(xì)分領(lǐng)域的“專精特新”企業(yè)。如常寶股份深耕專注于中小口徑的特種專用管材細(xì)分領(lǐng)域，目前具備100萬(wàn)噸中小口徑特種專用管生產(chǎn)能力，在細(xì)分行業(yè)中的規(guī)模及綜合競(jìng)爭(zhēng)力不斷提升。久立特材已成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的工業(yè)用不銹鋼管制造企業(yè)，目前具備年產(chǎn)15萬(wàn)噸工業(yè)用不銹鋼管的生產(chǎn)能力，公司市場(chǎng)占有率多年居國(guó)內(nèi)同行業(yè)第一位，工業(yè)用不銹鋼管行業(yè)龍頭地位和規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。東方鐵塔的主營(yíng)產(chǎn)品電廠鋼結(jié)構(gòu)、廣播電視塔用鋼均居所在細(xì)分市場(chǎng)龍頭地位。

　　二是產(chǎn)品所服務(wù)的行業(yè)處于高景氣周期。“鋰電新能源+特鋼新材料”為永興材料的雙主業(yè)。作為鋰離子電池材料的原材料，其生產(chǎn)的電池級(jí)碳酸鋰最終應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能、3C等領(lǐng)域；生產(chǎn)的不銹鋼棒線材及特殊合金材料產(chǎn)品，經(jīng)下游加工后廣泛應(yīng)用于油氣開采及煉化、人工智能、新能源及其他高端機(jī)械裝備制造等領(lǐng)域。東方鐵塔主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及的鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)和鉀肥行業(yè)，近兩年也進(jìn)入高景氣周期。

　　三是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化快速積極。永興材料以不銹廢鋼為原料，采用短流程工藝生產(chǎn)不銹鋼及特殊合金棒線材產(chǎn)品，具有生產(chǎn)周期短、存貨周轉(zhuǎn)速度快、對(duì)市場(chǎng)價(jià)格變化反應(yīng)迅速等明顯優(yōu)勢(shì)。常寶股份鋼管產(chǎn)品分為標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格產(chǎn)品和特殊定制產(chǎn)品，生產(chǎn)模式為“以銷定產(chǎn)”，銷售模式為“以直銷為主”，可敏銳感知市場(chǎng)變化。

　　四是持續(xù)積累，打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2022年，常寶股份PQF（特種專用管材）生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)高效達(dá)產(chǎn)，成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)常寶鋼管技術(shù)研發(fā)中心功能得以充分發(fā)揮，為新產(chǎn)品研發(fā)、工藝技術(shù)改善、現(xiàn)有產(chǎn)品優(yōu)化等方面提供了重要的支撐。東方鐵塔產(chǎn)品主要應(yīng)用于電力、廣播電視、石化等行業(yè)的大型工程，這些工程對(duì)供應(yīng)商要求嚴(yán)格。東方鐵塔憑借優(yōu)秀的市場(chǎng)業(yè)績(jī)和為重點(diǎn)工程提供產(chǎn)品的經(jīng)歷，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持了有利的地位。與此同時(shí)，在境外找鉀的國(guó)內(nèi)企業(yè)中，東方鐵塔旗下老撾開元于 2014 年率先實(shí)現(xiàn)反哺國(guó)內(nèi)，先后向中國(guó)大陸出口了百萬(wàn)噸氯化鉀，成為響應(yīng)國(guó)家鉀肥戰(zhàn)略的先行者。目前，老撾開元在老撾甘蒙省擁有 141 平方公里采礦權(quán)，礦區(qū)保有氯化鉀資源儲(chǔ)量約4 億噸，礦藏儲(chǔ)量十分豐富，且易于開采。

　　此外，2022年實(shí)現(xiàn)盈利的上市鋼企基本采取了堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略、從需求出發(fā)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、堅(jiān)持推進(jìn)精細(xì)化管理、強(qiáng)化成本削減、推進(jìn)“5G+智慧工廠”建設(shè)等共性措施，大大增強(qiáng)了抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

　　2023年，隨著國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)措施持續(xù)發(fā)力，各項(xiàng)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，內(nèi)需有望逐步復(fù)蘇。不過，多數(shù)鋼企認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)大概率將保持供強(qiáng)需弱格局，面臨產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方向趨同等難題，經(jīng)營(yíng)壓力較大。對(duì)于一些面向細(xì)分市場(chǎng)的企業(yè)而言，或面臨較大機(jī)會(huì)。

　　各上市鋼企在2022年年報(bào)中對(duì)2023年的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行了部署。以鋼鐵為主業(yè)的上市鋼企，對(duì)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)普遍有著較為清醒的認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。鞍鋼股份提出，將緊密圍繞鞍鋼集團(tuán)新時(shí)代“新鞍鋼”戰(zhàn)略目標(biāo)和打造“雙核+第三極”產(chǎn)業(yè)新格局戰(zhàn)略部署，努力把公司打造成具有優(yōu)秀企業(yè)公民價(jià)值觀的上市公司、最具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的“鋼鐵旗艦”。在經(jīng)營(yíng)方針上，鞍鋼股份將推進(jìn)戰(zhàn)略落地，增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展定力，包括推動(dòng)鋼鐵基地升級(jí)，圍繞調(diào)品提質(zhì)、節(jié)能環(huán)保、綠色生產(chǎn)、智能制造等領(lǐng)域加快裝備升級(jí)和工藝換代；推動(dòng)產(chǎn)線產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)升級(jí)，打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)和戰(zhàn)略支撐點(diǎn)等。首鋼股份提出，將強(qiáng)化市場(chǎng)意識(shí)，穩(wěn)固龍頭企業(yè)合作，持續(xù)開發(fā)終端用戶市場(chǎng)，向中高端用戶群全覆蓋延伸和拓展；以滿足用戶需求為基礎(chǔ)，進(jìn)一步提高差異化服務(wù)能力；充分發(fā)揮首鋼產(chǎn)線多、品種豐富的優(yōu)勢(shì)，提高結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)經(jīng)營(yíng)效益的貢獻(xiàn)度，提高內(nèi)外部協(xié)同、內(nèi)部協(xié)同提效和增收創(chuàng)效能力等。其規(guī)劃2023年生產(chǎn)鋼材2073 萬(wàn)噸，同比降低 6.5%；但電工鋼產(chǎn)量要同比增長(zhǎng)5.1%至156萬(wàn)噸。面對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，首鋼股份明確，“根據(jù)首鋼鋼鐵業(yè)發(fā)展規(guī)劃，首鋼股份將作為首鋼集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)的鋼鐵及上游鐵礦資源產(chǎn)業(yè)發(fā)展、整合的唯一平臺(tái)，最終實(shí)現(xiàn)首鋼集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)的鋼鐵、上游鐵礦資源業(yè)務(wù)整體上市”。河鋼股份2023年的工作思路是：立足退城搬遷完成后的新形勢(shì)，以釋放區(qū)位調(diào)整后發(fā)優(yōu)勢(shì)為中心，進(jìn)一步解放思想，拓展思路，繼續(xù)將降成本作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重中之重，持續(xù)深入推進(jìn)獨(dú)立市場(chǎng)單元變革，強(qiáng)化業(yè)績(jī)考核，持續(xù)降本增效，不斷提高公司盈利水平和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。南鋼股份2023年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要目標(biāo)為鋼材產(chǎn)量1060萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收753億元，鋼鐵主業(yè)新增固定資產(chǎn)投資概算39.00億元、固定資產(chǎn)投資支出35.80億元，環(huán)保設(shè)施同步運(yùn)行率達(dá)到100%等。其中，新增的39.00億元固定資產(chǎn)投資概算，將聚焦品種質(zhì)量、智能制造、數(shù)字轉(zhuǎn)型、綠色發(fā)展等方面開展項(xiàng)目建設(shè)。

　　以鋼管為主業(yè)的上市鋼企對(duì)2023年市場(chǎng)需求有著較強(qiáng)的信心。常寶股份在年報(bào)中預(yù)測(cè)稱，根據(jù)目前國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)局勢(shì)及國(guó)家能源安全戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外油氣開采用管均將保持相對(duì)平穩(wěn)剛性需求。同時(shí)，2022年國(guó)家發(fā)改委提出2022年—2023年兩年火電將新開工1.65億千瓦，歐洲市場(chǎng)也重啟煤電需求，預(yù)計(jì)2023年電站鍋爐管需求將保持旺盛的狀態(tài)。常寶股份表示，將全面參與全球分工，堅(jiān)定實(shí)施“高質(zhì)量、專精特新”的經(jīng)營(yíng)定位，按照100萬(wàn)噸的規(guī)模體系運(yùn)行，以品牌營(yíng)銷、技術(shù)進(jìn)步、精益改善為抓手，著力打造中小口徑特種專用管材細(xì)分市場(chǎng)的頭部企業(yè)和領(lǐng)先企業(yè)。武進(jìn)不銹制訂了“2023年較2022年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入提高30%，凈利潤(rùn)提高50%”的發(fā)展目標(biāo)，并提出將積極實(shí)施“三個(gè)并舉”發(fā)展戰(zhàn)略：一是應(yīng)用與開拓并舉，即在鞏固石油化工、電站鍋爐用不銹鋼管細(xì)分行業(yè)的同時(shí)，開拓核電、煤液化等應(yīng)用細(xì)分行業(yè)；二是內(nèi)外市場(chǎng)并舉，即在夯實(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基礎(chǔ)的同時(shí)，向中東、南美等國(guó)際市場(chǎng)拓展；三是常規(guī)與高端并舉，即在強(qiáng)化普通材料、中口徑等常規(guī)不銹鋼管經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，加大特種材料、大口徑、厚壁等多規(guī)格高端不銹鋼管的經(jīng)營(yíng)力度，提升進(jìn)口替代水平。

　　生產(chǎn)原料類產(chǎn)品的上市鋼企均強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)研判市場(chǎng)，擴(kuò)大自身產(chǎn)業(yè)規(guī)模。釩鈦股份2022年年報(bào)預(yù)測(cè)，在鋼鐵領(lǐng)域，按照國(guó)內(nèi)10億噸粗鋼規(guī)模計(jì)算，預(yù)計(jì)到2025年鋼鐵領(lǐng)域?qū)︹C產(chǎn)品需求仍有1萬(wàn)噸增長(zhǎng)空間。即使粗鋼總量下降10%，提質(zhì)增量部分預(yù)計(jì)也可保持現(xiàn)有釩需求。在非鋼領(lǐng)域，全釩液流電池及航空工業(yè)對(duì)釩的需求將出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，非鋼用釩前景可期。為此，其將全量消化區(qū)域資源，繼續(xù)加強(qiáng)與西南周邊地區(qū)資源的合資合作，與相關(guān)企業(yè)深度合作生產(chǎn)釩產(chǎn)品，保持業(yè)內(nèi)產(chǎn)量領(lǐng)先，鞏固釩在鋼鐵領(lǐng)域的應(yīng)用，同時(shí)加快高純五氧化二釩、電解液、精細(xì)化工等項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，拓展非鋼領(lǐng)域應(yīng)用。河鋼資源的利潤(rùn)貢獻(xiàn)主要來自磁鐵礦、銅產(chǎn)品及蛭石。河鋼資源在年報(bào)中預(yù)測(cè)稱，2023年，全球鋼鐵行業(yè)需求預(yù)計(jì)將繼續(xù)增長(zhǎng)，尤其是亞洲和新興市場(chǎng)的需求將更為強(qiáng)勁。銅產(chǎn)品價(jià)格仍將受到各種因素的驅(qū)動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)程也將步入尾聲，有望支持價(jià)格反彈，但在中美經(jīng)濟(jì)周期錯(cuò)位的背景下，價(jià)格難以走出單邊行情，預(yù)計(jì) 2023 年銅價(jià)較為樂觀。為此，河鋼資源表示，“將著眼全球市場(chǎng)，把握時(shí)機(jī)，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，擴(kuò)大公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模，增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力。積極研判大宗商品價(jià)格走勢(shì)，搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，提升各板塊盈利水平”。同時(shí)，河鋼資源還將成立專班，全力以赴推進(jìn)銅二期項(xiàng)目建設(shè)。