本報(bào)記者 包斯文
9月下旬，鐵礦石價(jià)格相較5月份的高點(diǎn)已經(jīng)“腰斬”，第四季度鐵礦石市場(chǎng)走勢(shì)如何？成為當(dāng)前業(yè)內(nèi)人士關(guān)心的熱點(diǎn)。
鐵礦石價(jià)格“腰斬”背后的邏輯
2020年至2021年5月份，鐵礦石價(jià)格一路上行，其中2021年5月份創(chuàng)紀(jì)錄，達(dá)到233美元/噸。自2021年下半年起，鐵礦石價(jià)格斷崖式下跌。截至9月17日收盤，鐵礦石期貨主力合約跌至629元/噸，跌幅達(dá)到53%。9月22日，中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)跌至398.76，較5月12日的最高點(diǎn)810.17下跌約50.8%，呈“腰斬”態(tài)勢(shì)。同期，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格“應(yīng)聲而下”，截至9月16日，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)為864元/噸，周環(huán)比下跌106元/噸。到9月24日，青島港61.5%PB粉報(bào)價(jià)746元/噸，周環(huán)比再跌48元/噸，價(jià)格持續(xù)下跌。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格下跌原因有以下幾個(gè)方面：
一是需求持續(xù)減弱，這是鐵礦石價(jià)格“腰斬”的主要原因。去年年底至今，“碳達(dá)峰”“碳中和”成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展新方向，國(guó)家明確今年粗鋼產(chǎn)量不能超過去年同期水平。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8324萬噸，同比下降13.2%；日均產(chǎn)量為268.52萬噸，日均環(huán)比下降4.1%。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年9月中旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼1991.35萬噸，其中粗鋼日產(chǎn)量為199.13萬噸，環(huán)比下降2.62%。隨著鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)、減產(chǎn)，粗鋼產(chǎn)量下降，對(duì)鐵礦石的需求持續(xù)減少，鋼企采購(gòu)節(jié)奏放緩，市場(chǎng)投機(jī)性減弱，導(dǎo)致鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌。
二是國(guó)家宏觀政策導(dǎo)向效應(yīng)顯現(xiàn)，有效制約了大宗商品價(jià)格大幅上漲。在“黑色系”期貨價(jià)格上漲過程中，鋼價(jià)的漲幅遠(yuǎn)低于礦價(jià)，且多頭投機(jī)資金不斷炒作。在此背景下，國(guó)家相關(guān)部門加大力度用市場(chǎng)化辦法穩(wěn)定價(jià)格，并出臺(tái)一系列法規(guī)，整治虛擬的“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)”，規(guī)范期貨交易，堅(jiān)決打擊囤積居奇、惡意炒作、哄抬價(jià)格的行為。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、期貨交易所、中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)鐵礦石等交易品種啟動(dòng)了“五位一體”的監(jiān)管措施，以發(fā)揮監(jiān)管合力，嚴(yán)格規(guī)范市場(chǎng)交易行為，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為，對(duì)違法違規(guī)交易“零容忍”，從而有效遏制了鐵礦石期貨交易的投機(jī)、惡意炒作等違法違規(guī)行為。
三是“以廢鋼代鐵礦石”，增加短流程電爐煉鋼產(chǎn)量，降低鐵礦石消耗量。今年，鋼鐵企業(yè)在提升電爐煉鋼占比、減少鐵礦石使用、降低二氧化碳排放三方面取得明顯效果。據(jù)了解，去年，煉鋼用廢鋼消耗量為2.33億噸，煉鋼用廢鋼比為21.8%，提前2年3個(gè)月完成了《廢鋼鐵產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》中提出的廢鋼比達(dá)到20%的目標(biāo)。到“十四五”末，全國(guó)煉鋼綜合廢鋼比將達(dá)到30%。無疑，鋼鐵業(yè)提升電爐煉鋼占比，也在很大程度上促使了鐵礦石價(jià)格下跌。
四是國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量大幅增加，降低了對(duì)外礦的依賴度。今年初以來，我國(guó)鐵礦石產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度加快，鐵礦石產(chǎn)量和鐵礦開采項(xiàng)目投資額度實(shí)現(xiàn)“雙增長(zhǎng)”。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，8月份全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為8391.5萬噸，同比增長(zhǎng)5.6%；1月~8月份累計(jì)產(chǎn)量達(dá)6.58億噸，同比增長(zhǎng)14.2%，年化產(chǎn)量將達(dá)到9.87億噸，是2018年初以來首次接近10億噸。同時(shí)，鐵礦開采項(xiàng)目投資力度加大。今年1月~8月份，我國(guó)黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計(jì)增長(zhǎng)21.4%，其中，黑色金屬礦采選業(yè)民間固定資產(chǎn)投資累計(jì)增長(zhǎng)20.4%，均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增幅。
后期需求將持續(xù)下降
第四季度，鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)、減產(chǎn)的力度將持續(xù)加大，進(jìn)程將不斷加快，預(yù)計(jì)鐵礦石需求持續(xù)下降，價(jià)格易跌難漲，“量?jī)r(jià)齊降”將成第四季度鐵礦石市場(chǎng)的主旋律。
日前，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《重點(diǎn)區(qū)域2021年~2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)方案（征求意見稿）》，明確嚴(yán)格執(zhí)行2021年粗鋼產(chǎn)量壓減工作有關(guān)要求。實(shí)施范圍在京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市和汾渭平原城市基礎(chǔ)上，增加河北北部、山西北部、山東東部和南部、河南南部部分城市。近期，浙江、江蘇等地鋼鐵企業(yè)收到減產(chǎn)的通知，并計(jì)劃逐步落實(shí)減產(chǎn)。短流程鋼廠減產(chǎn)計(jì)劃集中在9月13日~30日。江蘇地區(qū)的鋼廠減產(chǎn)主要集中在9月10日~10月15日，各廠的粗鋼產(chǎn)量受到不同程度影響。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，進(jìn)入第四季度，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)將面臨“政策性壓產(chǎn)”“采暖季限產(chǎn)”和“冬奧會(huì)限產(chǎn)”等政策的共同影響，鋼產(chǎn)量下降，鐵礦石需求強(qiáng)度減弱，是必然趨勢(shì)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測(cè)，如果下半年粗鋼產(chǎn)量“平控”，那么將減少6431.5萬噸粗鋼產(chǎn)量，同時(shí)減少10102萬噸鐵礦石的需求。該數(shù)量與去年下半年相比，減少11.61%。經(jīng)測(cè)算，今年9月~12月需要進(jìn)口鐵礦石數(shù)量為34267萬噸，加上1月~8月份的進(jìn)口量，則全年鐵礦石進(jìn)口量在108912萬噸，同比下降6.9%，鐵礦石進(jìn)口量有望再次下降至11億噸。這將是進(jìn)口鐵礦石降價(jià)縮量的重要因素。
從長(zhǎng)期來看，“能耗雙控”政策將成為鋼鐵行業(yè)壓減產(chǎn)量的重要抓手，產(chǎn)量將和能耗直接掛鉤，從原有的限制排放轉(zhuǎn)換成限制能耗，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)形成長(zhǎng)期的影響。壓減粗鋼產(chǎn)量、降低鐵礦石需求，將成為一種常態(tài)。
此外，隨著“能源產(chǎn)業(yè)要繼續(xù)發(fā)展，否則不足以支撐國(guó)家現(xiàn)代化”指示的貫徹實(shí)施，將加大發(fā)掘國(guó)內(nèi)鐵礦石資源的力度，國(guó)產(chǎn)鐵礦石數(shù)量將會(huì)增加，這也會(huì)減少對(duì)國(guó)外資源的過度依賴。
