丁根
7月上旬,螺紋鋼主力合約(RB2010)價(jià)格在6月底的跌勢中緩慢恢復(fù)之后,一路扶搖直上,7月9日最高價(jià)達(dá)到3743元/噸,突破了去年11月以來的高點(diǎn)。至上周五(7月10日)15時(shí)收盤,螺紋鋼主力合約的收盤價(jià)、最高價(jià)及最低價(jià)分別為3690元/噸、3724元/噸和3680元/噸,比前一周末(7月3日)收盤時(shí)的對應(yīng)價(jià)格分別上漲71元/噸、104元/噸和106元/噸,周環(huán)比分別上漲1.96個(gè)、2.87個(gè)和2.97個(gè)百分點(diǎn)。整個(gè)7月上旬,螺紋鋼主力合約的收盤價(jià)、最高價(jià)及最低價(jià)比6月30日時(shí)分別上漲125元/噸、140元/噸和129元/噸。很顯然,螺紋鋼期貨價(jià)格出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的上漲,底部價(jià)位每噸抬高了100多元。這種逆勢上漲行情來之不易。
相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至上周五23時(shí),RB2010的最新價(jià)為3734元/噸,比當(dāng)日15時(shí)收盤價(jià)上漲44元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲31元/噸,漲幅為0.84%;其最高價(jià)為3739元/噸,最低價(jià)為3692元/噸,高低價(jià)落差為47元/噸,顯示出主力合約整體價(jià)位大幅提高,價(jià)格上升速度很快,波動(dòng)比較明顯。數(shù)據(jù)還顯示,RB2101、RB2103、RB2104和RB2105的最新價(jià)格分別為3574元/噸(上漲0.70%)、3502元/噸(上漲0.52%)、3499元/噸(上漲0.49%)和3445元/噸(上漲0.61%)。此波行情上漲主要是由資金面帶動(dòng)的,目前能量釋放強(qiáng)烈,后期回落風(fēng)險(xiǎn)較大。不過,若有更多利好支撐,近期行情仍有可能繼續(xù)走高。
截至7月13日15時(shí),RB2010收盤價(jià)達(dá)到3739元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲36元/噸,漲幅為0.97%;最高價(jià)和最低價(jià)分別為3768元/噸和3692元/噸。RB2101、RB2103、RB2104及RB2105的最新價(jià)格分別為3591元/噸(上漲1.18%)、3523元/噸(上漲1.12%)、3518元/噸(上漲1.03%)和3461元/噸(上漲1.08%)。由于資本市場預(yù)期牛市來臨,漲聲一片,現(xiàn)貨市場業(yè)內(nèi)情緒得到強(qiáng)力提振,市場活躍度穩(wěn)步上升,出貨速度加快,交易量不斷增加,鋼材價(jià)格持續(xù)上漲。
鋼廠方面,上周(7月6日~10日),全國螺紋鋼生產(chǎn)廠家普遍將產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10元/噸 ~ 50元/噸(大多上調(diào)20元/噸 ~ 30元/噸),個(gè)別廠家上調(diào)60元/噸甚至80元/噸,但是,也有少數(shù)廠家的螺紋鋼產(chǎn)品價(jià)格有所下調(diào)。庫存數(shù)據(jù)顯示,目前,國內(nèi)市場建筑鋼材庫存量已連續(xù)3周出現(xiàn)增長。不過,最近一周,庫存量增長速度明顯放慢。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù),截至7月10日,國內(nèi)10大重點(diǎn)城市?25毫米Ⅲ級螺紋鋼平均價(jià)格為3745元/噸,周環(huán)比上升58元/噸(漲幅為1.57%),月環(huán)比下降27元/噸(降幅為0.72%);全國29個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材社會(huì)庫存量為883.80萬噸,周環(huán)比增加1.74萬噸、上升0.19%,但升速較前一周放緩2.41個(gè)百分點(diǎn),其中,螺紋鋼社會(huì)庫存量為712.21萬噸,同比上升45%,周環(huán)比上升1.19%,升速較前一周放緩1.36個(gè)百分點(diǎn)。
央行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,6月份,人民幣貸款增加1.81萬億元,同比多增加1474億元。上半年人民幣貸款增加12.09萬億元,同比多增加2.42萬億元;凈投放現(xiàn)金2270億元。6月末,廣義貨幣(M2)同比增長11.1%,增速比去年同期高2.6個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)同比增長6.5%,增速比去年同期高2.1個(gè)百分點(diǎn);流通中貨幣(M0)同比增長9.5%;人民幣貸款余額同比增長13.2%,增速比去年同期高0.2個(gè)百分點(diǎn)。金融數(shù)據(jù)明顯高于市場預(yù)期,大大增強(qiáng)了業(yè)內(nèi)信心,市場投機(jī)行為隨之大量涌現(xiàn),一度井噴,沖擊歷史高點(diǎn)(A股成交額連續(xù)7天破萬億元,此現(xiàn)象上一輪出現(xiàn)還是在5年前)。據(jù)統(tǒng)計(jì),上周,滬指累計(jì)上漲7.31%,深成指累計(jì)上漲9.96%,創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲12.83%。
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,6月份,建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為59.8%,建筑業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)高達(dá)67.8%,環(huán)比5月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn),顯示出業(yè)內(nèi)對行業(yè)發(fā)展充滿信心,對市場恢復(fù)很是樂觀。上半年,與去年同期相比,工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格下降1.9%,工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格下降2.6%。6月份,全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降3.0%,環(huán)比上漲0.4%,其中,生產(chǎn)資料價(jià)格同比下降4.2%,環(huán)比上漲0.5%(其中原材料工業(yè)價(jià)格同比下降8.5%,環(huán)比上漲0.7%;加工工業(yè)價(jià)格同比下降2.0%,環(huán)比上漲0.2%);工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格同比下降4.4%,環(huán)比上漲0.4%(其中黑色金屬材料類價(jià)格同比下降2.2%,環(huán)比上漲1.2%)。
7月份,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體復(fù)蘇態(tài)勢繼續(xù)向好。但是,一些妨礙經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的消極和不確定因素,如高溫天氣、暴雨洪澇、海外疫情、突發(fā)事件等,使得市場變數(shù)很大。盡管上周市場氣氛熱烈、交易活躍,但是終端需求并沒有實(shí)質(zhì)性放量,只不過是投機(jī)性需求在劇烈騷動(dòng),蘊(yùn)藏著極大的市場風(fēng)險(xiǎn)。目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境決定著市場不可能有較長時(shí)間的上升行情出現(xiàn)。因此,筆者認(rèn)為,7月中下旬鋼材期貨市場將高位運(yùn)行,價(jià)格在延續(xù)上旬強(qiáng)勢攀高之后,震蕩調(diào)整。
不銹鋼方面,上周五,上海不銹鋼期貨價(jià)格小幅上漲。主力SS2009合約以13525元/噸收盤,較上一交易日上漲80元/噸,漲幅為0.60%。不銹鋼SS2008合約達(dá)到13630元/噸,上漲110元/噸,漲幅為0.81%;不銹鋼SS2010合約達(dá)到13450元/噸,上漲95元/噸,漲幅為0.71%。
截至7月13日15時(shí),上期所不銹鋼主力SS2009合約收盤價(jià)達(dá)到13665元/噸,較上一交易日上漲220元/噸,漲幅達(dá)到1.64%。最高價(jià)和最低價(jià)分別為13700元/噸和13410元/噸。成交量為2.73萬手,持倉量為4.23萬手。
在現(xiàn)貨市場,不銹鋼現(xiàn)貨偏緊,報(bào)價(jià)堅(jiān)挺,交易比較順暢。受期貨行情上漲影響,市場情緒提振,盡管進(jìn)入周末,不銹鋼卷板價(jià)格探漲氣氛依然濃厚。由于市場資源并非十分充足,上周五,304冷軋、熱軋卷板價(jià)格再度拉漲100元/噸。7月13日,無錫304不銹鋼冷軋卷板價(jià)格與上周五持平,報(bào)價(jià)為13450元/噸~13650元/噸;304熱軋卷板報(bào)價(jià)為12950元/噸~13050元/噸,較上周五上調(diào)50元/噸。7月13日,不銹鋼期貨價(jià)格走強(qiáng),現(xiàn)貨已出現(xiàn)小幅升水。
鎳方面,上周五,倫鎳開盤價(jià)為13230美元/噸,弱勢明顯,一度下挫至當(dāng)日最低價(jià)13050美元/噸。上周五夜間,倫鎳突現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情,市場情緒提振,倫鎳電3反彈收復(fù)早間跌幅后,直破13500美元/噸關(guān)口,最終收盤價(jià)達(dá)到13560美元/噸,較上一交易日價(jià)格上漲355美元/噸,漲幅高達(dá)2.69%。滬鎳全線上漲,主力2010合約當(dāng)日開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)分別為107900元/噸、105450元/噸、108800元/噸和105060元/噸,周環(huán)比分別上漲5230元/噸(漲幅為5.09%)、210元/噸(漲幅為0.20%)、3340元/噸(漲幅為3.17%)和2500元/噸(漲幅為2.44%)。
7月13日,滬鎳盤面各月合約繼續(xù)全線飄紅。截至當(dāng)日15時(shí),滬鎳主力2010收盤價(jià)達(dá)到108510元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲2190元/噸,漲幅為2.06%;最高價(jià)和最低價(jià)分別為109250元/噸和105650元/噸。滬鎳2008、滬鎳2009、滬鎳2011和滬鎳2012分別達(dá)到107970元/噸、108250元/噸、108450元/噸和108400元/噸,對應(yīng)的上漲幅度分別為2.04%、2.05%、2.04%和2.00%。預(yù)計(jì)下周,倫鎳價(jià)格調(diào)整區(qū)間為13100美元/噸~13800美元/噸,滬鎳價(jià)格調(diào)整區(qū)間為105000元/噸~110000元/噸。
市場存量方面,7月10日,倫敦金屬交易所(LME)倫鎳庫存量為234672噸,與前一交易日持平,周環(huán)比增加410噸,增長幅度為0.18%;上海期貨交易所滬鎳庫存量為29495噸,周環(huán)比增長73噸,增長幅度為0.25%。
下游產(chǎn)業(yè)鏈方面,當(dāng)前,高鎳生鐵主流出廠報(bào)價(jià)集中于955元/鎳點(diǎn)~965元/鎳點(diǎn)附近,預(yù)計(jì)本周(7月13日~7月17日)高鎳生鐵價(jià)格運(yùn)行空間或?yàn)?60元/鎳點(diǎn)~970元/鎳點(diǎn)(出廠含稅)。