首頁>數(shù)據(jù)資訊>鋼市分析

多種因素相互交織下——

鋼價(jià)有望短期沖高 長期將回歸合理區(qū)間

2021-09-28 08:43:00

  吳秀青
  市場總是在各種邏輯關(guān)系的綜合作用下前行,正是它們之間的博弈才帶來了行情的起伏變化。筆者認(rèn)為,當(dāng)前的鋼市行情就受到了貨幣、減產(chǎn)、降碳、增礦等因素的相互作用。
  從貨幣角度來看,美元的特殊性決定了美聯(lián)儲(chǔ)在影響世界貨幣走勢上的絕對地位,各國基本根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策和本國經(jīng)濟(jì)形勢制訂本國的貨幣政策。當(dāng)前,美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)連續(xù)4個(gè)月處在5%以上,處于較高的膨脹期。美聯(lián)儲(chǔ)縮表(縮減資產(chǎn)負(fù)債表)和加息的預(yù)期越來越近,預(yù)計(jì)將在第4季度開始縮表,明年年中有可能開始加息。因此,貨幣變貴的預(yù)期越來越強(qiáng),且已被商品部分計(jì)入價(jià)格。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向,俄羅斯、巴西、韓國等國家已率先進(jìn)入加息軌道。一句話:貨幣運(yùn)行邏輯遠(yuǎn)期利空多。
  從政策角度來看,“雙碳”(碳達(dá)峰、碳中和)目標(biāo)無疑是當(dāng)前最大的政策因素?!半p碳”事關(guān)全世界氣候變化和人類生存環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。對我國這樣的工業(yè)大國來說,低碳發(fā)展在一定程度上意味著讓渡部分發(fā)展權(quán),這對我們來說必定異常艱難。
  目前,我國耗碳前三的大戶分別是火電、交通和工業(yè)。煤、石油是我國工業(yè)化進(jìn)程中必不可少的高碳能源,鋼鐵作為占全國碳排放總量15%的重點(diǎn)行業(yè),是降碳工作最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)之一。有了“雙碳”這條政策路線,經(jīng)濟(jì)路線將隨之確立。當(dāng)前,有人把教育、醫(yī)療和住房戲稱為擺在我國高質(zhì)量發(fā)展面前的新“三座大山”,于是就有了房住不炒、清理校外培訓(xùn)、醫(yī)藥集采等舉措的出臺(tái)。這其中最難、影響最大的就是對房地產(chǎn)行業(yè)的改革,況且對房地產(chǎn)行業(yè)的改革必將涉及其配套產(chǎn)業(yè)鏈,尤其是分量最重的主要上游行業(yè)——鋼鐵行業(yè)。
  必須搞清楚一個(gè)問題:控制鋼鐵產(chǎn)量不僅是環(huán)保治理的需求,更是國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要前置環(huán)節(jié),至于提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度、提升鋼材品質(zhì)等,這些都是改革的應(yīng)有之義。
  從降碳角度來看,搞清楚了鋼鐵減產(chǎn)不僅是環(huán)保治理的需求、而且是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的客觀需要,那就明白了降碳的必要性。即使鋼鐵行業(yè)排放指標(biāo)一再優(yōu)化,鋼鐵產(chǎn)量也不可能回到從前。同時(shí),從焦炭來看,其除了是鋼鐵冶煉必需的燃料和還原劑,它本身就是碳,所以理應(yīng)成為被減量的重要因子之一。因此,對于焦化行業(yè)的限制強(qiáng)度要遠(yuǎn)大于鋼鐵行業(yè),這也在倒逼鋼鐵行業(yè)探索低碳冶煉方式,例如氫冶金。
  從提升鐵礦石資源保障能力角度來看,增加國內(nèi)礦產(chǎn)量不僅是為了對沖降碳帶來的鋼材成本提升,更重要的是解決我國對澳大利亞鐵礦石高度依賴的問題。增加國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量或者在非洲開采鐵礦石等做法主要是為了降低我國鐵礦石的對外依存度。62%品位進(jìn)口鐵礦石價(jià)格在今年5月份達(dá)到233美元/噸的歷史頂峰后,目前已下跌了近60%。
  綜合來看,筆者有以下幾個(gè)觀點(diǎn):第一,鋼鐵減產(chǎn)是一場持久戰(zhàn),2020年或許是我國粗鋼產(chǎn)量的峰值年。第二,降碳是當(dāng)前最大的政策因素,預(yù)計(jì)后30年都將圍繞降碳來制訂經(jīng)濟(jì)發(fā)展方針。第三,房地產(chǎn)行業(yè)的改革是鋼材需求的風(fēng)向標(biāo),對鋼材價(jià)格走勢的影響將加大。第四,美聯(lián)儲(chǔ)縮表、加息操作箭在弦上,大宗商品將進(jìn)入下行周期。第五,新能源的研發(fā)和替代短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn),因此,碳的價(jià)格很難回到從前。
  筆者認(rèn)為,隨著近期部分省(自治區(qū)、直轄市)加緊落實(shí)能耗“雙控”政策,采取的“拉閘限電”措施將對鋼鐵供給端造成一定影響,在需求端尚未出現(xiàn)明顯下滑的形勢下,鋼價(jià)將呈現(xiàn)短期沖高、長期回歸合理區(qū)間的走勢。
  《中國冶金報(bào)》(2021年9月28日 07版七版)

來源:中國冶金報(bào)-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

編輯:宋玉錚

版權(quán)說明

【1】 凡本網(wǎng)注明"來源:中國冶金報(bào)—中國鋼鐵新聞網(wǎng)"的所有作品,版權(quán)均屬于中國鋼鐵新聞網(wǎng)。媒體轉(zhuǎn)載、摘編本網(wǎng)所刊 作品時(shí),需經(jīng)書面授權(quán)。轉(zhuǎn)載時(shí)需注明來源于《中國冶金報(bào)—中國鋼鐵新聞網(wǎng)》及作者姓名。違反上述聲明者,本網(wǎng)將追究其相關(guān)法律責(zé)任。
【2】 凡本網(wǎng)注明"來源:XXX(非中國鋼鐵新聞網(wǎng))"的作品,均轉(zhuǎn)載自其它媒體,轉(zhuǎn)載目的在于傳遞更多信息,并不代表本網(wǎng) 贊同其觀點(diǎn),不構(gòu)成投資建議。
【3】 如果您對新聞發(fā)表評論,請遵守國家相關(guān)法律、法規(guī),尊重網(wǎng)上道德,并承擔(dān)一切因您的行為而直接或間接引起的法律 責(zé)任。
【4】 如因作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題需要同本網(wǎng)聯(lián)系的。電話:010—010-64411649
品牌聯(lián)盟
  • 燃燒裝置2.gif
  • 湖南華菱集團(tuán).jpg
  • 山東鋼鐵集團(tuán).jpg
  • 1_看圖王.png
  • W020190430461031429831.jpg
  • 首鋼.jpg
  • 冶金工業(yè)規(guī)劃研究院logo1.jpg
  • W020130618825601874406.jpg
  • W020130618825602778336.jpg
  • W020130618825603702632.jpg
  • W020130618825617201098.jpg
  • W020130618825606679805.jpg
  • W020130618825607505186.jpg
  • brand04.png
  • brand06.png
  • brand05.png
  • brand03.png
  • brand02.png
  • brand01.png
    read_image.gif

    地址:北京市朝陽區(qū)安貞里三區(qū)26樓 郵編:100029 電話:(010)64442120/(010)64442123 傳真:(010)64411645 電子郵箱:csteelnews@126.com

    中國冶金報(bào)/中國鋼鐵新聞網(wǎng)法律顧問:大成律師事務(wù)所 楊貴生律師 電話:010-58137252 13501065895 Email:guisheng.yang@dachenglaw.com

    中國鋼鐵新聞網(wǎng)版權(quán)所有,未經(jīng)書面授權(quán)禁止使用 京ICP備07016269號 京公網(wǎng)安備11010502033228