張磊
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會調(diào)查、發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019年12月份，鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）為43.1%，環(huán)比下降2.3個百分點，行業(yè)增速繼續(xù)下行。從分項指數(shù)來看，市場需求下降，企業(yè)生產(chǎn)相對平穩(wěn)，原材料成本略有上升，但企業(yè)對后市預期向好。
2019年，鋼鐵PMI均值為47.2%，比2018年下降3.5個百分點。綜合來看，受國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大、全球經(jīng)濟增長速度放緩等因素影響，2019年，鋼鐵生產(chǎn)增速穩(wěn)中略降，需求增速放緩，鋼價震蕩走低。在不可抗力因素的影響下，鐵礦石等原材料成本上漲，鋼企效益下滑。但是，鋼鐵行業(yè)整體仍保持相對穩(wěn)健的走勢，產(chǎn)業(yè)結構趨于優(yōu)化。
預計2020年，鋼市需求增長速度將穩(wěn)中趨緩，產(chǎn)量繼續(xù)保持減速增長的趨勢，原材料成本壓力有所減小，鋼價或將震蕩上行，鋼企效益有所回升。
鋼材需求淡季特征顯現(xiàn)
鋼材需求有所減少。隨著天氣轉冷，多地工地停工，國內(nèi)鋼材需求趨降。2019年12月份，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)為36.2%，環(huán)比下降7.6個百分點，連續(xù)8個月運行在收縮區(qū)間，表明有效需求不足；新出口訂單指數(shù)為35.6%，環(huán)比下降4.5個百分點，進口延續(xù)偏緊格局。
據(jù)相關機構了解，2019年12月份，鋼材市場壓力并不突出，但需求繼續(xù)減少。從監(jiān)測的數(shù)據(jù)來看，2019年12月份，滬市終端線螺日均采購量環(huán)比下降16.45%，鋼材需求淡季特征顯現(xiàn)。
鋼廠生產(chǎn)相對穩(wěn)定。2019年12月份，環(huán)保限產(chǎn)政策較為寬松，加上春節(jié)前存在補庫需求，鋼廠生產(chǎn)相對穩(wěn)定。2019年12月份，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為44.1%，環(huán)比上升0.7個百分點。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年12月上旬，重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量為196.72萬噸，旬環(huán)比增長0.25萬噸，增幅為0.13%。
此外，鋼廠對后市預期有所好轉。2019年12月份，生產(chǎn)經(jīng)營活動預期指數(shù)為49.8%，環(huán)比上升1.7個百分點，為近5個月新高；原材料庫存指數(shù)為48.9%，環(huán)比上升9.7個百分點，鋼廠備貨比較積極。
產(chǎn)成品庫存降幅收窄。2019年12月份，市場需求減少，導致產(chǎn)成品出庫減緩，加之冬儲的影響，產(chǎn)成品庫存降幅收窄。2019年12月份，產(chǎn)成品庫存指數(shù)為43.7%，環(huán)比上升16.6個百分點，但仍處于50%的榮枯線以下。
社會庫存方面，據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存有所下降，降幅環(huán)比有所收窄。2019年12月份，鋼材社會庫存總量為1005萬噸，環(huán)比下降5.6%。其中，鋼材市場庫存總量為907萬噸，環(huán)比下降8.0%；港口庫存為97萬噸，環(huán)比上升25.2%。分品種看，只有中厚板庫存環(huán)比上升，其他4個品種庫存全部下降。其中，熱軋卷板庫存環(huán)比下降12.4%，冷軋卷板庫存環(huán)比下降4.6%，中厚板庫存環(huán)比上升2.4%，線材庫存環(huán)比下降8.5%，螺紋鋼庫存環(huán)比下降3.4%。
鋼材價格下行，原材料價格小幅回升。2019年12月份，鋼材需求減少，鋼價下行。相關機構的數(shù)據(jù)顯示，2019年12月2日，上海螺紋鋼指數(shù)為4042元/噸，為當月最高水平；此后價格一路下跌，2019年12月26日跌至3691元/噸，為當月最低水平，降幅接近10%。
春節(jié)前補庫帶動鋼鐵生產(chǎn)穩(wěn)中趨升，原材料價格也穩(wěn)中有升。2019年12月份，原材料購進價格指數(shù)為47.0%，環(huán)比上升0.6個百分點。截至2019年12月27日，山東地區(qū)廢鋼價格為2330元/噸，比2019年11月末上升40元/噸；山西地區(qū)二級焦炭價格為1740元/噸，上升100元/噸；河北地區(qū)65%~66%品位酸性濕基鐵精粉價格為670元/噸，上升10元/噸；CIOPI（中國鐵礦石價格指數(shù)）進口鐵礦石價格為89.83美元/噸，上升4.22%。
2019年市場整體供大于求
鋼鐵產(chǎn)量增速放緩，各月間波動較大。2019年，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)均值為47.9%，比2018年下降3.2個百分點。2019年5月份，鋼鐵產(chǎn)量達到較高水平。2019年8月份，巴西淡水河谷發(fā)生潰壩事故等因素對市場的影響逐漸消退，鐵礦石結束了長達3個月的上漲勢頭，鋼廠成本有所回落，生產(chǎn)趨于旺盛。在傳統(tǒng)的“金九銀十”，市場需求不如預期，企業(yè)生產(chǎn)增速也相對較低。進入冬季以后，受環(huán)保限產(chǎn)和冬季停工等因素影響，鋼鐵產(chǎn)量逐漸走低。
市場需求增速放緩，整體呈現(xiàn)供大于求的格局。2019年，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)均值為43.9%，比2018年下降7.1個百分點；積壓訂單指數(shù)均值為47.1%，比2018年下降2.1個百分點，表明市場需求有所減少。從全年走勢看，2019年1月~4月份，鋼材需求相對強勁，房地產(chǎn)新開工面積增速維持高位，基礎投資建設力度也較大，鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)均值為49.8%。進入2019年5月份后，鋼材需求逐步減少。一方面，房地產(chǎn)提振效果有所減弱，鋼材需求進入調(diào)整階段；另一方面，汽車需求全年保持弱勢，僅第四季度有所恢復。受國際貿(mào)易摩擦的影響，鋼材出口也受到一定影響。2019年，鋼鐵行業(yè)新出口訂單指數(shù)均值為43.6%，比2018年下降1.8個百分點。受上述因素影響，鋼材需求后勁略顯不足，供大于求的情況逐漸成為常態(tài)。面對需求不足的情況，鋼廠采購意愿也有所下降。2019年，鋼鐵行業(yè)采購量指數(shù)均值為46.1%，比2018年下降7.0個百分點。
原材料成本先升后降，鋼材價格整體下行。2019年，鋼鐵行業(yè)原材料購進價格指數(shù)均值為52.6%，比2018年上升0.2個百分點。其中，2019年5月~7月份，鋼鐵行業(yè)原材料購進價格指數(shù)連續(xù)處在60%以上；8月份以后，供應層面的影響逐漸減弱，鐵礦石價格有所回落，原材料購進價格指數(shù)也回歸收縮區(qū)間。
2019年，鋼材價格整體下行。其中，上半年，需求相對旺盛，市場呈現(xiàn)弱平衡態(tài)勢；下半年，需求明顯減弱，供給下降的態(tài)勢相對平緩，鋼材價格震蕩下行。2019年11月份，由于天氣原因，北材無法南下，南方鋼材價格有所上漲，達到下半年的較高水平，但后續(xù)上升動力偏弱。相關機構的數(shù)據(jù)顯示，2019年，上海螺紋鋼指數(shù)均值為3885元/噸，比2018年下降6.1%。
企業(yè)利潤增速放緩。2019年，除鐵礦石以外，煤炭、焦炭、廢鋼等原燃材料價格都處在高位，再加上環(huán)保政策的影響，企業(yè)成本有所上升。同期，鋼價沒有相應上漲而是有所下降。在這兩個因素的共同作用下，企業(yè)利潤呈下降態(tài)勢。
對2020年鋼材市場的預判
基建托底作用較好，需求或將穩(wěn)中趨緩。2020年是“十三五”規(guī)劃的最后一年，是我國多項中長期社會經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的截至年份，各地抓緊最后時間完成預定基建目標?；ńㄔO是穩(wěn)增長、補短板的一個重要舉措。京津冀協(xié)同發(fā)展、長三角一體化發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設、雄安新區(qū)建設、公路鐵路投資計劃等一系列國家戰(zhàn)略，都將帶來大規(guī)?；ㄍ顿Y，進而對鋼鐵行業(yè)有良好的支撐作用。隨著專項債額度的增加和配套融資門檻的降低，基建投資對經(jīng)濟的托底效應將不斷增強。
2019年下半年以來，房地產(chǎn)新開工面積持續(xù)增長。2020年上半年，大量在建工地將為鋼材需求提供支撐。房地產(chǎn)行業(yè)也在大力推廣應用裝配式工程，加快了施工進度，有利于拉動鋼材需求。三大攻堅戰(zhàn)的一個重要任務是推進農(nóng)村危房改造工作，預計將帶來新增鋼鐵需求。但在“房住不炒”的大背景下，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展整體維持調(diào)整格局，2020年下半年增速或將有所趨緩。
綜合來看，在多方面因素的共同作用下，2020年，鋼材市場需求或穩(wěn)中趨緩。
鋼廠產(chǎn)量或小幅上升?！秲?yōu)化營商環(huán)境條例》于2020年1月1日起實施，要求嚴禁“一刀切”，禁止市場主體普遍停產(chǎn)，環(huán)保對限產(chǎn)的影響可能進一步減弱。同時，根據(jù)投產(chǎn)時間表，2020年將進入置換產(chǎn)能集中投產(chǎn)期，諸多因素或拉動鋼廠生產(chǎn)穩(wěn)中有增。2020年，預計鋼鐵產(chǎn)量可能再創(chuàng)新高，突破10億噸大關，但增速或繼續(xù)下降。
鋼價波動上漲，企業(yè)利潤有所回升。從供需關系來看，在環(huán)保限產(chǎn)力度減小的前提下，今年，影響鋼廠供給的季節(jié)因素減少，需求對鋼材價格的影響增強，這兩個需求增加將帶動鋼價上升。2020年，鋼材價格可能出現(xiàn)波動回升的走勢。另外，2019年影響鐵礦石供給的因素目前已基本消除，以鐵礦石為主的原材料價格或將下行。在這兩方面的作用下，企業(yè)利潤有一定上升空間。
《中國冶金報》（2020年01月16日 03版三版）
