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促進產融結合 構建良性衍生品市場發(fā)展生態(tài)

2019-08-27 16:19:00     作者:中國鋼鐵新聞網

  8月27日,大連商品交易所(以下簡稱“大商所”)舉辦的“2019機構大宗商品衍生品論壇”在大連召開。大商所理事長李正強在致辭中表示,推動產業(yè)企業(yè)和投資機構良性互動、融合發(fā)展,構建種類齊全、結構完善、功能互補的參與者生態(tài),對于商品衍生品市場的長期健康穩(wěn)定發(fā)展具有十分重要的意義
  李正強說,過去的幾年,在社會各界的大力支持下,大商所深入貫徹落實黨的十九大和全國金融工作會議精神,積極踐行期貨市場服務實體經濟、服務國家戰(zhàn)略的初心和使命,初步建立起包含期貨、期權、互換,聯通場內場外、境內境外的多元開放發(fā)展新格局。在此過程中,大商所高度重視機構投資者參與商品衍生品市場的服務工作。一是豐富品種體系,不斷拓展機構投資者的資產配置渠道和服務實體經濟范圍。目前,大商所上市的18個期貨品種和2個期權產品已構建起糧食、油脂油料、木材、畜牧、化工和能源礦產等六大產品版塊,形成油脂油料、玉米生產加工、飼料養(yǎng)殖、塑料化工、煤焦礦等五大產業(yè)避險鏈條。二是提供較為充足的市場容量,為機構投資者配置資產、服務實體提供相應空間。今年1至7月,我所期貨年度成交量6.81億手(單邊,下同)、成交額36.26萬億元、日均持倉量602.28萬手,分別占全市場的32%、23%和39%,日均換手率為0.76。期權年度成交958.77萬手、成交額41.76億元、日均持倉41.64萬手,分別占商品期權市場的57%、20%和76%,市場流動性比較充足。三是通過持續(xù)加大指數研發(fā)及應用力度,為市場投資者及產業(yè)客戶提供資產管理和風險管理工具。目前已編制發(fā)布37只商品期貨指數和2個現貨指數系列,今年以來各類市場機構基于大商所指數共發(fā)行銀行結構性存款及理財、券商收益憑證、期貨資管計劃、指數保險等產品共17支。
  同時,大商所還致力于為機構投資者參與衍生品市場營造良好環(huán)境。在市場培育方面,通過EDP培訓、組織考察調研等各類市場培育活動,推動機構投資者了解商品期貨運行規(guī)律、挖掘市場交易機會,并與全國18家產業(yè)企業(yè)和金融機構合作成立產融培育基地,依托龍頭產業(yè)企業(yè)和大型金融機構,累計培訓企業(yè)2269家次。在平臺建設方面,場外市場體系不斷優(yōu)化、完善,商品指數互換業(yè)務已經覆蓋了農產品、黑色、化工等多個品種,交易商數量達到66家,金融機構開始通過場外市場幫助實體企業(yè)規(guī)避價格波動風險。在模式推廣方面,通過實施“保險+期貨”、場外期權和基差貿易試點,支持期貨公司與銀行、保險公司、證券公司等機構合作,持續(xù)推動機構投資者參與程度,共同提升服務實體經濟水平。
  據介紹,經過多年持續(xù)努力,大商所市場結構不斷優(yōu)化完善。今年1-7月份,包括機構客戶和產業(yè)客戶在內的單位客戶持倉超過市場的52%,成為市場重要主導力量。參與交易的投資機構、產品的數量和產業(yè)企業(yè)的數量分別為6072戶和7688戶,分別占參與交易法人客戶的比重為44%和56%。
  李正強坦言道,我國經濟發(fā)展方式的轉變、經濟結構的優(yōu)化以及國際環(huán)境的變化,必然會對各產業(yè)鏈產生深刻的影響。上中下游產業(yè)企業(yè)生產經營活動的不確定性將大幅上升,迫切需要大宗商品衍生品市場發(fā)揮好價格發(fā)現“指南針”和風險管理“壓艙石”的作用。下一步,大商所將在確保市場安全平穩(wěn)運行的基礎上,按照證監(jiān)會“四個敬畏”“一個合力”的要求,在初步實現多元開放、戰(zhàn)略轉型的基礎上不斷鞏固穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢、和諧生態(tài)環(huán)境和戰(zhàn)略轉型成果,不斷充實多元開放的市場內涵,不斷提高市場運行效率、產業(yè)企業(yè)參與程度、期貨價格影響力和服務實體經濟能力,努力為各類機構服務實體產業(yè)創(chuàng)造更好的條件。
  具體來講,大商所將加快推進苯乙烯、液化石油氣、生豬、干辣椒期貨及鐵礦石期權上市,加快推進集裝箱運力、氣煤、廢鋼期貨和焦煤、焦炭期權研究,繼續(xù)擴大商品互換業(yè)務規(guī)模,繼續(xù)加強商品指數研發(fā)和推廣。持續(xù)完善優(yōu)化國際化相關業(yè)務規(guī)則,加快推進棕櫚油、黃大豆1號、線型低密度聚乙烯、聚丙烯等品種國際化,做好QFII等機構參與期貨市場的政策設計和落地服務。同時,將繼續(xù)聯合期貨公司、保險公司、商業(yè)銀行、證券公司等加快推進“農民收入保障計劃”和“企業(yè)風險管理計劃”,持續(xù)做好銀期合作、機構大會、產融基地等機構服務實體平臺。近期,還將推出基差交易平臺,努力推進基差貿易模式在煤焦礦、塑料化工等品種上更廣泛的落地,服務境內外實體經濟更加高效、便捷、安全的開展現貨貿易。完善合約制度及規(guī)則方面,大商所將持續(xù)優(yōu)化做市商方案,促進主力合約連續(xù)和近月合約活躍,進一步提高市場運行質量和效率。
  據了解,本次大會主題為“賦能新時代,產融創(chuàng)未來”,旨在以大宗商品為紐帶深化各類金融機構對實體經濟的服務,推動商品期貨市場機構投資者發(fā)展和產融結合。大會邀請11位專家,就“證券公司 FICC 業(yè)務的發(fā)展與展望”“ 期貨公司資產管理和子公司業(yè)務的機遇和創(chuàng)新”“ 私募基金參與大宗商品市場的現狀與趨勢”等主題進行演講,并設置“金融供給側改革下金融機構助力實體經濟發(fā)展”“大宗商品投資與風險管理”2個專題論壇。來自中國證監(jiān)會、大連市政府、各行業(yè)協會、大商所會員單位、境內外金融機構、產業(yè)企業(yè)、行業(yè)專家以及新聞媒體的代表參加會議。
 

 

  

編輯:徐可可

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