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南非關(guān)停最大鐵礦石發(fā)運(yùn)港 印度跟進(jìn)!鐵礦石能“起飛”嗎?

2020-03-26 09:23:00

  受新冠肺炎疫情影響,25日南非、印度鐵礦石運(yùn)輸港口關(guān)停傳來消息。其中,南非Transnet港口碼頭集團(tuán)(TPT)宣布將關(guān)閉包括南非最大鐵礦石發(fā)運(yùn)港Saldanha港在內(nèi)的多個(gè)運(yùn)輸港口;印度鐵礦石港口也出現(xiàn)停運(yùn):Dhamra、Krishnapatnam、Gangavaram、Gopalpur等港口已發(fā)布不可抗力聲明。

  從25日市場表現(xiàn)看,國內(nèi)期貨市場中黑色系期貨集體反彈,鐵礦石期貨全天高位振蕩運(yùn)行,收漲超5%。

  “近日陸續(xù)傳出多個(gè)國家、地區(qū)的鐵礦石生產(chǎn)運(yùn)輸受新冠疫情影響,使得市場對于供給端的擔(dān)憂情緒上升,因此昨日鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格在經(jīng)歷前幾日恐慌下跌后大幅反彈?!眹栋残牌谪浹芯吭汉谏呒壏治鰩煆堎R佳在接受期貨日報(bào)記者采訪時(shí)表示。

  一德期貨黑色事業(yè)部分析師董良表示,近日黑色系品種均出現(xiàn)較大的波動(dòng)狀態(tài),其背后是海外市場動(dòng)蕩不安和國內(nèi)需求蒸蒸日上的碰撞造成的。在全球宏觀走勢迷茫的背景下,黑色系價(jià)格卻在緊張的狀態(tài)下不斷向上摸索,其中鐵礦石表現(xiàn)出來的高波動(dòng)性更為明顯。

 

  “鎖國封城”之后,南非印度多個(gè)鐵礦石運(yùn)輸港口宣布停運(yùn)

 

  隨著南非防疫政策的出臺,與航運(yùn)關(guān)系密切煤場和礦產(chǎn)還有碼頭也受到了波及影響。昨日,南非Transnet港口碼頭集團(tuán)宣布為響應(yīng)南非總統(tǒng)對于疫情防疫的講話即將關(guān)閉運(yùn)輸港口,其中包括南非最大的鐵礦石發(fā)運(yùn)港Saldanha港,一直持續(xù)到4月16日周四0時(shí)。

  南非總統(tǒng)拉馬福薩在3月23日晚發(fā)表針對新型冠狀病毒肺炎疫情的電視講話宣布,為防止疫情快速蔓延,南非從3月26日零時(shí)至4月16日零時(shí)實(shí)行全國封鎖,時(shí)間為21天。截至3月24日,南非累計(jì)確診人數(shù)為554,當(dāng)日新增152例。

  據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2019年南非鐵礦石出口總量為6653萬噸。2019年南非出口至中國鐵礦石總量4288萬噸,占南非總出口量的64.45%。封閉港口21天預(yù)計(jì)影響鐵礦石出口量380萬噸,影響出口中國量245萬噸左右。

  與此同時(shí),昨日印度方面也傳出消息,四個(gè)大型港口都已發(fā)布不可抗力聲明。印度總理莫迪3月24日晚曾發(fā)表電視講話,宣布從當(dāng)天午夜起在全國范圍內(nèi)實(shí)施為期21天的“封城”措施,以遏制新冠肺炎疫情蔓延。截至3月24日,印度目前累計(jì)確診人數(shù)為536例,當(dāng)日新增37例。

  就目前來看,印度鐵礦石港口中Dhamra、Krishnapatnam、Gangavaram,、Gopalpur港已發(fā)布不可抗力聲明,其他港口方面的影響有待進(jìn)一步核實(shí)具體文件。印度Dhamra、Krishnapatnam、Gangavaram、Gopalpur港鐵礦石年發(fā)運(yùn)量分別占全國港口總發(fā)運(yùn)量的12.92%、1.01%、7.07%和6.09%。

  據(jù)了解,2019年印度鐵礦石出口3121萬噸,其中出口到中國2385萬噸,占總出口量的76.42%。假設(shè)印度鐵礦石發(fā)運(yùn)全部中斷21天,將影響鐵礦石運(yùn)量約180萬噸,影響到中國量約115萬噸。

  “對于印度,影響最大的是國內(nèi)的交通運(yùn)輸,和國內(nèi)情況相同,礦石庫存有堆積上限,若未來運(yùn)力進(jìn)一步受限,會造成庫存脹庫進(jìn)而主動(dòng)減產(chǎn)。另外從2019年底,印度就存有7000萬噸的低品尾礦渣意欲處理,封鎖行為無疑對其生產(chǎn),儲備和現(xiàn)金流產(chǎn)生巨大壓力。2019年印度出口量3200萬噸,月影響在260萬噸左右;對于南非,其行政干預(yù)更為直接,不僅生產(chǎn)活動(dòng)停止,其最大的鐵礦發(fā)運(yùn)港也進(jìn)入關(guān)閉狀態(tài),預(yù)計(jì)21天影響發(fā)運(yùn)380萬噸左右?!倍挤治霰硎尽?/p>

 

  短期鐵礦石價(jià)格或高位振蕩

 

  目前,市場上陸續(xù)傳出馬來西亞、南非、印度、加拿大魁北克等國家地區(qū)鐵礦石生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)受新冠疫情影響的消息。

  對此,張賀佳對記者表示,根據(jù)海外疫情仍在迅速發(fā)展的情況分析,后期可能仍有更多的國家、地區(qū)的生產(chǎn)發(fā)運(yùn)受到階段性影響。

  “按目前各國21天限制期,分情景理論推算國內(nèi)進(jìn)口量影響高位值:若非主流礦山全部受限,影響量高位值約為950萬到1050萬噸;若除澳洲外礦山均受限,影響量高位值約為2250萬到2350萬噸;極限但概率極小的情況是海外礦山均受限,則影響量高位值約為5600萬到6100萬噸?!睆堎R佳說。

  張賀佳認(rèn)為也應(yīng)看到海外礦山仍處高利潤下,礦山有足夠意愿盡力維持或加大生產(chǎn)發(fā)運(yùn)。同時(shí),礦山生產(chǎn)到運(yùn)輸有其特點(diǎn),人員分散、工種銜接性不強(qiáng)、自動(dòng)化程度高,使得實(shí)質(zhì)影響可能大幅低于理論測算高位值。目前可能更多的是對市場情緒和市場預(yù)期的影響,后期若疫情繼續(xù)大規(guī)模擴(kuò)散,屆時(shí)也存在大幅影響生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)的可能。

  從鐵礦石基本面分析,光大期貨研究所黑色研究總監(jiān)邱躍成表示,近期海外疫情蔓延,鐵礦石供需兩端均面臨較大的不確定性。

  “從鐵礦石供需來看,供應(yīng)方面巴西、澳洲、南非、印度等鐵礦石主產(chǎn)國疫情蔓延,對鐵礦石生產(chǎn)和發(fā)運(yùn)都形成較明顯影響。需求方面,上周起歐洲亞洲部分鋼廠已經(jīng)陸續(xù)公布減產(chǎn)計(jì)劃,其中包括安米、新日鐵、現(xiàn)代和浦項(xiàng)等鋼鐵集團(tuán),鐵礦石需求面臨下降。從國內(nèi)情況看,鋼廠高爐開工率仍在小幅提升,鐵礦石庫存處于低位,鋼廠仍有補(bǔ)庫需求。近期海外金融市場持續(xù)動(dòng)蕩,市場避險(xiǎn)情況加重,鐵礦石價(jià)格或以高位振蕩為主?!彼f。

  “鐵礦石近月合約仍然較強(qiáng),一方面是需求不會大幅下滑,而供應(yīng)不會大幅上升;另一面是今年以來可交割品典型值略有下滑,交割能力不足但持倉過大,短期思路仍是逢低看多?!倍既缡钦f。

  張賀佳也表示,目前巴西發(fā)運(yùn)恢復(fù)仍較為緩慢,且海外供給受到新冠疫情的影響仍在發(fā)酵,短期發(fā)運(yùn)和到港難以大幅回升,鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈總體庫存降至近年偏低水平,且鋼廠利潤水平回升,仍有一定復(fù)產(chǎn)空間及補(bǔ)庫需求,使得現(xiàn)階段國內(nèi)鐵礦石基本面仍然良好,對鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格形成支撐。

  “但海外疫情仍在迅速發(fā)展,主要經(jīng)濟(jì)體面臨經(jīng)濟(jì)衰退下通縮的風(fēng)險(xiǎn),眾多鋼廠、汽車廠、機(jī)電廠等鐵礦下游需求產(chǎn)業(yè)受到疫情的影響可能更加廣泛、深遠(yuǎn),不排除負(fù)影響國內(nèi)相關(guān)市場;另國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策可能轉(zhuǎn)向保就業(yè)與防風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域,之前市場高度預(yù)期的強(qiáng)刺激存微調(diào)的可能。因此應(yīng)對國外及國內(nèi)的宏觀形勢變化給予全局性關(guān)注和考量?!睆堎R佳表示,受現(xiàn)階段國內(nèi)鐵礦石供需基本面良好、宏觀預(yù)期轉(zhuǎn)弱、成材高庫存及鐵礦石估值仍然相對偏高等因素共同影響,短期鐵礦石期現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)加劇,后期大概率跟隨黑色系商品整體走弱。

來源:期貨日報(bào)

編輯:網(wǎng)站實(shí)習(xí)2

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