陳玉千 朱曉波
今年9月21日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)跌破100美元/噸，創(chuàng)下15個月以來最低值——94.00美元/噸。而今年初以來，鐵礦石價格還屢屢刷新歷史極值，5月12日達到截至目前的歷史最高值——233.10美元/噸。短短4個多月，進口鐵礦石價格下降了130美元/噸，降幅達到50%以上。然而，與進口鐵礦石不同，國產(chǎn)鐵礦石價格表現(xiàn)卻相對較為穩(wěn)定。根據(jù)中國鐵礦石價格指數(shù)（CIOPI），65%品位的國產(chǎn)鐵礦石價格同期降幅僅為12.5%。
從今年以來進口礦和國產(chǎn)鐵礦石價格變化走勢圖也可以看出，6月底開始鋼鐵行業(yè)實行限產(chǎn)減產(chǎn)行動以來，進口鐵礦石價格和國產(chǎn)鐵礦石價格均出現(xiàn)了較大幅度下降，但國產(chǎn)鐵礦石價格跌勢明顯弱于進口鐵礦石。
業(yè)內(nèi)人士指出，這一定程度上反映出了國產(chǎn)鐵礦石的市場接受度與此前相比有大幅增加。受多重因素的影響，國家近年來對鐵礦石戰(zhàn)略資源保障能力愈發(fā)重視，未來隨著鋼鐵行業(yè)供需格局的變化，國產(chǎn)礦的地位有望進一步得到提升。國產(chǎn)礦對進口礦的替代作用正進一步增強，國內(nèi)鋼產(chǎn)量增長依靠進口礦增加的歷史或已結(jié)束。
圖1 截至10月15日進口礦和國產(chǎn)礦價格走勢變化
數(shù)據(jù)來源：CIOPI
過去10年我國進口鐵礦石對外依存度居高不下
鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展離不開上游原料供應的保障?；仡欉^去的10年，我國粗鋼產(chǎn)量實現(xiàn)了跨越式的增長。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011年我國粗鋼產(chǎn)量為6.85億噸，而到了2020年，粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)達到10.65億噸，為歷史峰值水平，10年間粗鋼總產(chǎn)量凈增加3.8億噸，增加55%。從煉鋼方式來看，2011年到2020年，我國短流程煉鋼的鋼產(chǎn)量僅從7000萬噸增加至9800萬噸左右，10年間僅增加2800萬噸，由此可見過去10年的粗鋼產(chǎn)量的增加主要由以鐵礦石為原料的長流程煉鋼貢獻。這10年我國粗鋼產(chǎn)量的大量增長必然導致鐵礦石消費需求的大幅增加。
圖2 近10年中國進口礦量和國產(chǎn)礦與生鐵產(chǎn)量變化趨勢（億噸）
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會
與此同時，根據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011年到2020年，10年間我國鐵礦石進口量從2011年的6.86億噸增加到2020年的11.70億噸，凈增加4.84億噸，增加70%以上。而與之對應的，國產(chǎn)鐵精礦的產(chǎn)量從2011年的3.79億噸減少至2020年的2.63億噸。因此，過去10年，我國的鋼產(chǎn)量的增加的鐵素來源主要依賴于進口鐵礦石。伴隨而來的是我國鐵礦石對外依存度也大幅提高。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進行推算，我國鐵礦石對外依存度在過去10年間由66%增加至82%左右，提高了16個百分點。鐵礦石目前已經(jīng)成為我國對外依存度最高的大宗商品之一，對外依存度連續(xù)7年保持在80%以上。而且，從進口來源看，我國進口鐵礦石高度依賴于澳大利亞和巴西兩國。2020年我國進口的11.7億噸鐵礦石中，有9.48億噸來源于澳巴兩國，占比超過81.0%。
圖3 2011-至今我國鐵礦石對外依存度
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 中國冶金報社
鐵礦石供應格局正悄然發(fā)生改變
然而，最新的數(shù)據(jù)顯示，今年以來，我國的鐵礦石供應格局正在發(fā)生微妙變化。海關(guān)總署10月13日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份當月，我國進口鐵礦石9561萬噸，同比下降11.9%；1月-9月份累計進口鐵礦石8.41億噸，同比下降3.1%。與8月份相比，累計降幅進一步擴大。
1月-8月份，我國進口鐵礦石7.46億噸，同比下降1275.9萬噸，下降1.7%；1月-7月份，我國進口鐵礦石6.49億噸，同比減少990.9萬噸，下降1.5%。鐵礦石進口量已經(jīng)連續(xù)4個月實現(xiàn)單月同比下降，連續(xù)3個月實現(xiàn)累計同比下降，且降幅呈逐月擴大趨勢。從進口礦庫存來看，今年前8個月，進口礦港口庫存變化量同比增加2431萬噸，經(jīng)過計算，前8個月進口礦累計消耗量同比下降3700萬噸。
圖4 國產(chǎn)原礦、進口礦以及累計增速變化情況
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 海關(guān)總署
1月-8月份同期，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量累計達到6.58億噸，折合鐵精礦1.73億噸，同比增加2500萬噸。如圖所示，從今年前8個月已經(jīng)公布的鐵礦石進口量和國產(chǎn)礦產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，鐵礦石進口量的增速遠低于國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量的增速。前8個月，國產(chǎn)鐵礦石（原礦）產(chǎn)量的同比增速均在10%以上，最高增速在3月份達到21.6%。與之對應地，進口鐵礦石同比增速在3月份達到最高值，為8%左右，而自6月份以來，進口鐵礦石同比出現(xiàn)下滑，且呈逐月擴大走勢。這一定程度上反映出國產(chǎn)礦產(chǎn)量的強勁增勢。從前8個月原礦產(chǎn)量來推算，今年我國鐵礦石原礦年化產(chǎn)量將達到9.87億噸，自2018年以來首次接近10億噸。
從下游生鐵產(chǎn)量來看，今年1月-8月份，我國生鐵產(chǎn)量達到6.05億噸，同比增加1600萬噸。由前述數(shù)據(jù)，前8個月進口鐵礦石消耗量同比下降了3700萬噸左右，而國產(chǎn)鐵礦石同比增加了2500萬噸。由此可見，如果不考慮鐵前環(huán)節(jié)加廢鋼的情形，今年1月-8月份，進口鐵礦石對生鐵增量的貢獻為負，我國生鐵產(chǎn)量的增量來源主要是國產(chǎn)鐵礦石。
不得不指出的是，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月-8月份，全國粗鋼產(chǎn)量達到7.33億噸，同比增加4400萬噸，而同期生鐵產(chǎn)量與去年相比僅增加1600萬噸。由此可見，我國前8個月的鋼產(chǎn)量的鐵素增量中僅有36%以上來源于生鐵，其余則來自于廢鋼。與此同時，根據(jù)中國廢鋼鐵應用協(xié)會的數(shù)據(jù)，今年1月-8月份全國廢鋼鐵消耗總量達到16950萬噸，同比增加3488萬噸，增加25.9%。未來，隨著我國廢鋼資源產(chǎn)生量的不斷增加以及對行業(yè)“雙碳”的要求，在我國鋼產(chǎn)量進入平峰區(qū)后，預計廢鋼將在鐵素來源中占據(jù)越來越重要的地位。
國內(nèi)鐵礦開發(fā)投資信心正不斷增強
國產(chǎn)鐵礦石的強勁增勢反映了企業(yè)和投資機構(gòu)對鐵礦采選業(yè)投資的信心明顯增強，黑色金屬采選業(yè)投資的數(shù)據(jù)也能說明這一點。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1月-8月份我國黑色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計增長21.4%，其中，黑色金屬礦采選業(yè)民間固定資產(chǎn)投資累計增長20.4%，實現(xiàn)了兩位數(shù)增幅，這很大程度上反映出企業(yè)和投資機構(gòu)對鐵礦行業(yè)前景的積極預期。與之對應地，我國鐵礦企業(yè)的盈利能力也進一步提升。根據(jù)中國礦山企業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1月-7月份，我國鐵礦企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長55.4%，利潤總額同比增長189.8%，營業(yè)收入利潤率由上年的8.09%提升到16.65%。
當然，企業(yè)和社會投資機構(gòu)對鐵礦山開發(fā)的信心和積極預期主要來源于近年來尤其是今年以來國家層面對國產(chǎn)鐵礦石開發(fā)的明確支持。
圖5 2019年以來黑色金屬采選業(yè)投資累計增速（%）
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
9月4日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍在河北省冶金礦山行業(yè)協(xié)會第五次會員代表大會暨五屆一次理事會上表示，有關(guān)部門正在研究支持國內(nèi)鐵礦資源保障能力的提升，力爭“十四五”期間國內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量增加1億噸以上，推動我國鐵礦資源保障問題提到根本改善和鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
而工業(yè)和信息化部今年年初發(fā)布的《關(guān)于推動鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見（征求意見稿）》提出，充分利用國內(nèi)國際兩個市場兩種資源，建立多元化、多渠道、多方式穩(wěn)定可靠的原料供應基地，為我國鋼鐵工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供有力支撐。推進國內(nèi)重點在產(chǎn)礦山資源接續(xù)建設(shè)工作，支持一批競爭力強的國內(nèi)礦山企業(yè)開展規(guī)?；⒓s化開發(fā)，促進難選礦綜合選別和利用技術(shù)應用，推進綠色礦山、智能礦山建設(shè)，加強鐵礦行業(yè)規(guī)范管理，建立鐵礦產(chǎn)能儲備和礦產(chǎn)地儲備制度，推進釩鈦磁鐵礦綜合開發(fā)利用，強化國內(nèi)礦產(chǎn)資源的基礎(chǔ)保障能力。
自然資源部近日在回復全國政協(xié)委員的提案中也明確表示，下一步，自然資源部將繼續(xù)強化基礎(chǔ)地質(zhì)工作，將鐵礦列為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)國內(nèi)找礦行動主攻礦種，以規(guī)模大、易采選的“鞍山式”沉積變質(zhì)型鐵礦、“攀枝花式”釩鈦磁鐵礦以及品位較高的矽卡巖型鐵礦為重點突破方向，提升基礎(chǔ)地質(zhì)工作程度，優(yōu)選可供出讓的勘查區(qū)塊，加大探礦權(quán)出讓力度。同時，指導督促礦業(yè)權(quán)人增加投入、依靠科技創(chuàng)新，加快實現(xiàn)鐵礦找礦突破，促進增儲上產(chǎn)。
國家多部門如此集中的明確表態(tài)說明國產(chǎn)礦的春天已經(jīng)到來。相信在國家有關(guān)政策的支持下，國產(chǎn)鐵礦的開發(fā)力度會逐步加大，國產(chǎn)礦的競爭力也會進一步提升。中國礦山企業(yè)協(xié)會認為，國內(nèi)礦山的發(fā)展具有一定的比較優(yōu)勢，仍然有較大的發(fā)展空間和潛力，未來5-10年國內(nèi)礦山具備增加10億噸/年產(chǎn)能的潛力，可增加鐵精礦供應2億噸/年-3億噸/年。
圖6 未來5-10年我國鐵礦山產(chǎn)能增長潛力（萬噸）
數(shù)據(jù)來源：中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會
根據(jù)中國礦山企業(yè)協(xié)會的規(guī)劃，“十四五”期間，我國國內(nèi)鐵精礦產(chǎn)能將再增加1億噸，產(chǎn)量達到3.5億噸，國內(nèi)資源供應占總需求的比重將達到25%-30%。與此同時，國內(nèi)鐵礦山還將進一步提升行業(yè)集中度。鐵礦企業(yè)數(shù)量減少25%，大中型企業(yè)產(chǎn)量占比提高到85%；打造2家年產(chǎn)成品礦5000萬噸以上、具有國際競爭力的的大型鐵礦企業(yè)集團和3家年產(chǎn)成品礦1000萬噸以上的專業(yè)化一流企業(yè)，力爭前5位鐵礦企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達到40%。
由此可見，在我國鋼產(chǎn)量進入平峰期后，鐵礦石總需求不大幅增加的情況下，國產(chǎn)礦對進口礦的替代性會逐漸增強，鐵礦石供應格局也將發(fā)生改變，國產(chǎn)鐵礦石在不久后有望再次真正成為鋼鐵行業(yè)資源保障的“壓艙石”。
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