下游需求逐步恢復,需求小幅增加,港口貿易商活躍度提高,詢價增加,提振港口煤價,出現(xiàn)每天10元/噸左右的跳漲。
從船舶數(shù)量來看,環(huán)渤海各大運煤港口下錨船保持低位,港口實際需求和成交不多;在環(huán)渤海港口,中間商交投氣氛活躍,而終端電廠則積極性一般。下游主力電廠庫存不低,拉運市場煤的主要為化工、水泥等企業(yè),以及貿易商詢貨為主。有煤的發(fā)貨人捂貨惜售,高卡低硫煤再次出現(xiàn)結構性緊張;今日,5500大卡市場煤有630元/噸成交的,遠高于指數(shù)報價,促使煤價出現(xiàn)跳漲,本月3-5日,CCI指數(shù)分別上漲了12、12、13元/噸。
無論是重點電廠,還是沿海電廠,南方八省電廠日耗均出現(xiàn)增加,存煤小幅回落,標志著市場形勢向好的方向轉化。目前,沿海八省電廠合計存煤2726萬噸,日耗184萬噸,存煤可用天數(shù)降至14天。從沿海電廠日耗上分析,雖然較寒冬時節(jié)要低很多,但已經(jīng)達到170-180萬噸的正常水平。而沿海六大電廠方面,浙能電廠往年這個時候日耗大概也只有10-12萬噸左右,去年同期只有7.8萬噸;而目前,浙能電廠日耗已經(jīng)回升至15萬噸了,而且隨著工業(yè)用電負荷的提升,日耗還有進一步增加的可能。
產地方面,隨著港口漲價,礦方預期向好。兩會之際,產地安全檢查增強,煤礦開始收緊,產地煤價止跌企穩(wěn)。此外,工業(yè)需求復蘇,化工煤銷售好轉,低硫煤率先挺價,煤礦拉煤車明顯增多;疊加大礦競價大幅上漲,部分小礦跟漲10-20元。
以下問題值得關注:首先,“兩會”召開,安監(jiān)趨嚴,高壓之下,供應增量受限。其次,保供政策退出后,存在進口煤通關管控預期,且即將進入齋月,印尼煤外運受制約,部分電廠將替代煤種轉向國內煤,國內煤市轉好。再次,下游復工復產提速,日耗繼續(xù)回升,而此時又是建材、化工等非電行業(yè)用煤需求旺季,對市場煤采購有望增加。但三、四月份是傳統(tǒng)用煤淡季,民用電負荷不樂觀,后期電廠負荷主要依靠工業(yè)用電,日耗究竟能達到什么程度,以及電廠庫存消耗情況需要關注!此外,如果國內煤價出現(xiàn)大幅上漲,進口煤價格優(yōu)勢會進一步顯現(xiàn);因此,初步判斷此輪煤價漲幅有限,后勁不足,持續(xù)時間也不會很長,預計在本周末止?jié)q企穩(wěn)。